Russische Risikofonds begannen 2013 aktiver zu investieren und erhöhten die Anzahl der Transaktionen erheblich. Das Portal Firrma.ru und das Beratungsunternehmen PwC führten eine Analyse der Aktivitäten inländischer Fonds durch und identifizierten die interessantesten Trends in diesem Marktsektor.
Die Forscher verwendeten Daten, die von den Stiftungen selbst bereitgestellt wurden, und Informationen, die in offenen Quellen veröffentlicht wurden. Das Rating wurde für alte und neue Fonds erstellt, die vor weniger als einem Jahr auf den Markt kamen.
Die Autoren des Ratings gaben an, dass sie Risikofonds von höchster Qualität auswählen wollten, die den besten Return on Investment (ROI) aufwiesen und 2013 aktiv waren.
Nach der Analyse des russischen Risikokapitalmarkts stellen PwC-Experten fest, dass die Marktstruktur isoliert und geschlossen bleibt. Fondsmanager kennen sich gut und veranstalten regelmäßig gemeinsame Veranstaltungen, in anderen Geschäftsbereichen sind sie jedoch wenig bekannt. Im Jahr 2013 zogen innovative Startups 18 Prozent mehr Investitionen an, ihr Volumen belief sich auf 142 Millionen Dollar. Gleichzeitig stieg die Anzahl der Investmenttransaktionen um 45 Prozent auf 98. Im Jahr 2013 konzentrierten sich russische Risikofonds auf die Zusammenarbeit mit Portfoliounternehmen und das Debuggen interner Prozesse. Der Transparenzindikator für den russischen Markt liegt bei 60 bis 70 Prozent, und die Investitionen sind über die Zeit ungleich verteilt, was typisch für Entwicklungsländer ist.
Der absolute Marktführer bei der Anzahl der abgeschlossenen Investitionstransaktionen war Runa Capital. Vertreter von Runa Capital glauben, dass die Expansion des Marktes und das hohe Interesse der Investoren an neuen Projekten in Russland ihnen geholfen haben, solche Indikatoren zu erreichen.
Unter den Fonds, die weniger als ein Jahr arbeiteten, war der Internet Initiatives Development Fund führend, der 34 Projekte unterstützte. Die Venture-Fonds ImpulseVC und Genezis Capital, die 15 bzw. 9 Projekte in ihrem Portfolio haben, zeigten ebenfalls eine gute Performance.
Forscher stellen fest, dass 70 Risikofonds auf dem russischen Markt tätig sind, von denen 25 Prozent neue Akteure sind. Neue Fonds haben andere Geschichten und werden von Personen mit finanzieller Erfahrung oder IT-Spezialisten erstellt. Das Modell der Risikokapitalfonds in Russland folgt der Struktur ähnlicher Fonds in den USA. Projektauswahlkriterien und die Arbeit mit Portfolio-Teams sind international ausgerichtet. Westliche Fonds investieren jedoch mehr als 1 Million US-Dollar in Startups in einer einzigen Transaktion und konkurrieren daher erfolgreich mit Risikokapitalgebern. Russische Fonds arbeiten mehr mit Seed-Projekten zusammen und investieren häufiger in Startups, die zu Beginn des Verkaufs oder beim Testen eines Geschäftsmodells herausgekommen sind.
